Calculez le fonds de roulement net et les ratios de liquidité — courant, rapide et de trésorerie — à partir des chiffres de votre bilan.
Le fonds de roulement est la différence entre l'actif circulant et le passif circulant — il mesure le coussin financier à court terme d'une entreprise. Un fonds de roulement positif signifie que l'entreprise peut payer ses factures des douze prochains mois avec ce qu'elle possède déjà ; un fonds de roulement négatif signifie qu'elle ne le peut pas, du moins sur le papier. Ce chiffre est important car une entreprise rentable peut quand même se retrouver à court de trésorerie si ses créances rentrent plus lentement que ses dettes ne sortent.
Trois ratios affinent le portrait. Le ratio de liquidité générale (actif circulant ÷ passif circulant) est la mesure la plus large — au-dessus de 1,0 est généralement sain, en dessous de 1,0 est un signal d'alerte. Le ratio de liquidité réduite, aussi appelé acid test, soustrait les stocks de l'actif circulant avant de diviser, car les stocks sont l'actif circulant le plus difficile à convertir rapidement en liquidités — un ratio supérieur à 1,0 signifie que l'entreprise peut payer ses dettes à court terme sans vendre de stocks. Le ratio de trésorerie n'utilise que les liquidités et équivalents, la mesure la plus conservatrice.
Aucun de ces ratios ne raconte toute l'histoire seul. Une chaîne de supermarchés fonctionne régulièrement avec un fonds de roulement négatif parce qu'elle vend les marchandises avant de payer les fournisseurs — c'est un modèle économique, pas une crise. Une entreprise de construction avec un ratio de liquidité générale de 3,0 peut quand même être illiquide si la majorité de son actif circulant est constituée de créances qui n'arriveront pas avant des mois. Utilisez les ratios comme point de départ, pas comme verdict, et comparez-les aux références du secteur plutôt qu'à une règle universelle.
Fonds de roulement net = actif circulant − passif circulant. Ratio de liquidité générale = AC / PC. Ratio de liquidité réduite = (AC − stocks) / PC. Ratio de trésorerie = trésorerie / PC.
Généralement au-dessus de 1,0, et dans de nombreux secteurs entre 1,5 et 2,0. Mais cela dépend de l'activité — les détaillants fonctionnent souvent en dessous de 1,0 parce qu'ils encaissent avant de payer.
Actif circulant moins stocks, divisé par le passif circulant. Il exclut les stocks car leur vente peut prendre du temps — le ratio montre si l'entreprise peut payer ses dettes avec des actifs déjà ou presque liquides.
Oui. Certains modèles économiques fonctionnent avec un fonds de roulement négatif par conception — par exemple, les supermarchés encaissent des clients avant de payer les fournisseurs. Pour la plupart des entreprises, un fonds de roulement négatif prolongé est un risque.
Non. Tous les calculs s'exécutent en JavaScript sur votre appareil. Rien n'est stocké ni transmis.
C'est un point de départ. Une analyse complète prend en compte les flux de trésorerie, les échéanciers de dette, la saisonnalité et les références sectorielles — qu'aucun ratio unique ne capture.
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